《大行》麥格理升百勝中國(09987.HK)目標價至420元 加大股東回報
麥格理發表研報指，百勝中國(09987.HK)(YUMC.US)今年第三季收入按年增長5.4%，符合預期。核心經營利潤按年提升18%，超出該行及市場預期約7%及9%。今年首九個月，旗下肯德基及必勝客新店加盟比例達到27%及7%，管理層預告未來幾年該兩個品牌新開門店中，加盟店比例將分別提升至介乎40%至50%及介乎20%至30%。
同時，百勝中國宣布計劃進一步提升股東回報，將2024至2026年三年間股東回饋金額由30億美元增加至45億美元。基於股東回報提升，以及第三季業績表現，麥格理將百勝中國2024至2026年純利預測分別上調6%、6%及19%，認為其經營槓桿不斷改善，增長能見度提高，目標價從291港元提升至420港元，對應2025年預測市盈率倍數由15倍調高至20倍，維持「跑贏大市」評級。(gc/u)~
阿思達克財經新聞
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