《大行》招銀國際升吉利(00175.HK)目標價至19元 第三季新能源汽車銷售和利潤為2025財年鋪平道路
招銀國際發表報告，指吉利汽車(00175.HK)第三季新能源汽車銷售和利潤為2025財年鋪平道路；其第三季收入及毛利率分別較該行預測低出2%及0.3個百分點，受會計準則改變影響。該行指吉利季度經營溢利高於該行預測13%，淨利潤扣除領克減值影響後大致符合該行預期。
該行上調對公司明年銷量預測18%至238萬輛，基於近期推出新能源車受歡迎，料公司明年新能源車銷售按年升51%至132萬輛，佔總銷量55%。管理層稱新能源汽車業務已在第三季盈利，預期有關因素將繼續支持明年毛利率，料明年毛利率15.6%，即使新能源車銷售貢獻增加。該行亦上調對公司明年盈利預測43%至124億元人民幣。
該行認為領克的調整為必須，最少能減少產品蠶食及削減成本，加上銷售網絡合併。令該行回憶2014年公司合併多個品牌，其後3年銷量分別升22%、50%及62%。該行上調對吉利目標價，由原先14元升至19元，維持「買入」評級。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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