《大行》花旗降中通快遞(ZTO.US)目標價至24.2美元 重心轉向市場份額
花旗發表報告指出，中通快遞(02057.HK)年初的包裹量表現弱於預期，主要由於電商客戶對價格的敏感度比預期高，以及低價包裹的比例有所增加。公司將於2025年更注重市場份額與包裹量的增長，擬透過採取更靈活的終端定價政策和簡化網絡政策來實現，公司將力爭保持相對穩定的單位盈利能力。同時，管理層指股票回購及派息將持續進行。
該行預期，中通快遞第四季非通用會計準則淨利潤按年增長21%，透過提升產品均價及單位核心成本下降，支持其單位盈利能力按年及按季均有所上升。至於公司轉向聚焦市場份額，將有助其明年實現包裹量按年增長17%，高於行業10%的增長，同時盈利能力將基本保持。該行對中通快遞(ZTO.US)美股目標價由27美元下調至24.2美元，對應預測明年市盈率13倍，維持「買入」評級。
考慮市場憂慮價格競爭，以及公司焦點轉移至市佔擴張，公司股價及行業短期料受壓，花旗對中通快遞美股展開90日短期下行觀察。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
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