《大行》麥格理升維他奶(00345.HK)目標價至10.7元 盈利可見性正提升
麥格理發表研報指，維他奶(00345.HK)2025財年上半年營業利潤按年升50%，主要由於嚴格的廣告及促銷控制及營業槓桿，抵銷了澳州及紐西蘭業務的營業虧損。期內，維他奶中國內地及香港的經營利潤率，分別改善至11.1%及13.8%，集團管理層目標分別是恢復至16%及19%的高峰水平。
麥格理表示，考慮到維他奶審慎的營運開支，故將其2025財年淨利潤預測上調14.6%。不過鑑於營收增長前景較為溫和，故同時將2026及2027財年淨利潤預測，分別下調2.2%及5.4%。
麥格理將維他奶目標價上調55%至10.7元，此相當於預測2026財年市盈率20倍，給予「跑贏大市」評級。(js/w)
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阿思達克財經新聞
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