《大行》建銀國際升旺旺(00151.HK)目標價至5.8元 中期業績大致符預期
建銀國際發表報告指出，旺旺(00151.HK)2025財年中期業績大致符預期，期內淨利潤按年增長8%至18.63億元人民幣，與該行預期大致相符，但略低於市場預期，主要由於收入增長不及預期，儘管毛利率擴張強勁。收入下降4%，因受到休閒食品業務銷售下降10%的影響。
該行預期，旺旺2025財年第三季銷售回升，主因受近期的消費刺激措施所影響；旺旺拓展海外渠道；與主要零食專賣店的合作。公司計劃向其經銷商提供更多營銷及分銷支持。該行預期，旺旺2025財年下半年在米餅、乳製品及休閒食品等業務分別實現1.6%、2.5%及3.3%的銷售增長帶動下，公司2025財年下半年收入預測增長2.4%。
此外，建銀國際預測旺旺2025財年下半年毛利率將收縮0.3個百分點至47.5%，估計旺旺將繼續投資於產品創新及渠道拓展，以維持市場份額和可持續增長。因此，該行對其2025財年下半年的EBIT利潤率預測收縮0.4個百分點，至25%。該行另將旺旺2025及2026財年的盈利預測微升0.3%及0.6%，將其目標價由5.5元上調至5.8元，維持「跑贏大市」評級。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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