《大行》匯豐研究降神華(01088.HK)目標價至33元 料盈利保持韌性
匯豐研究指，內地煤炭長期合同覆蓋率由80%降至75%，符合該行預期，料神華(01088.HK)盈利前景保持韌性。明年定價可能繼續下行，潛在貿易衝突可能構成進一步下行風險。維持「持有」評級，因估值更新，目標價由35元調低至33元。
匯豐研究預計，明年內地燃煤發電量將增長1.5%，從而支持動力煤需求。隨著新疆地區持續擴產及山西煤礦恢復營運，預計明年內地原煤產量將按年上升3%至48.5億噸，在供應充裕的前景下，料明年秦皇島基準現貨煤價格(5,500大卡)按年下跌5%至每噸820元人民幣。但考慮到美國可能對中國徵收貿易關稅，該行認為仍可能對未來價格趨勢構成下行風險。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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