《大行》華泰證券升光大環境(00257.HK)目標價至5.06元 自由現金流或改善
華泰證券發表報告指，光大環境(00257.HK)為國內環保行業龍頭，垃圾焚燒發電和污水處理等資產經營情況穩定，持續貢獻現金流。借助一帶一路框架，公司積極推動綠色產業合作，有望打造業績增量；擬對國補應收賬款進行ABS融資，2025至2026年有望受益於化債政策帶來的現金流和盈利改善。雖然短期內公司收入和利潤承壓，但自由現金流有望持續轉好，為股東回報奠定良好基礎。維持「買入」評級。
華泰證券根據匯率市場變化，下調人民幣對港幣匯率預測；考慮在建項目體量減少，下調對光大環境2024至2026年建造收入預測各4.5%、4.4%及4%；根據回款和危廢項目營運情況，上調 2024至2026年信用減值和資產減值預測各28.9%、27.3%及25.6%。下調2024至2026年淨利潤預測各8.2%、8.2%及7.9%至 38.09億、39.41億及40.68億元。該行將光大環境目標價由4.96元升至5.06元。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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