《大行》花旗降福壽園(01448.HK)目標價至5.5元 股息逾10%評級「買入」
花旗發表報告指，據該行近期與福壽園(01448.HK)管理層的會面，認為全國消費走勢對殯儀行業的影響差過預期。故此，該行下調其對福壽園2024年至2026年的盈利預測13%至16%，並降目標價13%，由6.3元降至5.5元，稱股息逾10%的情況下維持評級「買入」。該行預期，福壽園2024財年下半年的收入及純利將分別升7.2%及跌7.6%，各至11.83億元人民幣(下同)及3.02億元。
該行相信，基於政策前景的不確定性，福壽園可能會如2023年般在2024年繼續發放特別股息，這是因為收購速度放緩。基於該行預期公司2025年至2026年超過10億元的強勁經營現金流，以及資產負債表上過剩的淨現金，福壽園應能在期內維持上升其股息支付比例至60%並發放特別股息。該行預測2024年、2025年和2026年的總股息支付比例將分別上升至143%、121%和112%，而2023年為97%。
花旗指，福壽園慷慨的股息政策將對抗行業消費放緩，並改善股東權益回報率。(vc/w)~
阿思達克財經新聞
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