《大行》匯研升蔚來(09866.HK)目標價至60.6港元 新車款銷售動能已被反映
匯豐環球研究發表報告，指蔚來-SW(09866.HK)(NIO.US)股價自7月中旬以來累升近一倍，受完成集資、7月底推出的NOVO L90和8月底全新ES8的接連成功所推動，認為新車款銷售動能已被市場反映。該等車款展現強勁訂單增長，特別是在吸引的電池即服務(BaaS)定價模式下。預計短期銷量提升將帶來更好的規模經濟效應。結合更佳的毛利率和改善的產品組合，應能在下半年實現毛利率連續改善。
但該行指，儘管新車強勁勢頭和吸引的定價應能提供周期性提振，結構性因素如激烈競爭限制定價能力，以及無法跟上激進定價的僵化成本結構，使得持續的盈利突破仍不明朗。該行上調對蔚來明年及2027年盈利預測上調26%及37%，對蔚來ADR目標價由4.1美元升至7.8美元，H股目標價由32.1港元升至60.6港元，評級「持有」。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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