《大行》大摩重申對阿里(BABA.US)「增持」評級 料次財季雲收入增長32%
摩根士丹利發表研究報告，預測阿里-W(09988.HK)(BABA.US)截至今年9月底止2026財年第二季雲業務收入按年增幅將加快至32%，雲業務EBITA利潤率料維持在8%至9%，有助進一步強化其作為「中國最佳AI賦能者」的地位，足以抵銷因即時零售投資及其他業務虧損所帶來的短期盈利壓力，重申對其ADR「增持」評級。
大摩估計，次財季阿里CMR將維持強勁，料按年增長10%，雖然去年9月起收取軟件服務費，所帶來的增益正在減弱，但預期在「全站推」採用率提升，以及即時零售推動的增量客戶管理，將令提成率持續改善。
該行目前預測阿里次財季整體經調整EBITA將按年下跌85%至60億元人民幣，當中計及即時零售投資所帶來的約370億元人民幣虧損，以及其他業務的經調整後息EBITA虧損約50億元人民幣，給予美股目標價200美元。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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