《大行》匯研料新秀麗(01910.HK)銷售額逐步改善 維持目標價21元續籲「買入」
匯豐研究發表報告，指新秀麗(01910.HK)上半年固定匯率計銷售額跌5.2%，料下半年銷售將逐步改善，跌幅將收窄至3.3%，主要因基數較低，尤其第三季的對比基數是全年最低，該行料該季固定匯率下銷售額將跌2.5%。
就地區而言，該行預期亞洲及北美銷售額將分別跌3%及5%，但將逐步改善，部分受惠於Tumi品牌於中國及美國市場的表現好轉；歐洲銷售額預計大致持平，而拉丁美洲有望重拾升軌，升幅料達5%。盈利方面，該行料第三季毛利率按年跌30個基點至59%，經調整EBITDA利潤率按年跌90個基點至16.7%。
該行維持目標價21元及「買入」評級；隨著銷售額有望於今年第三季改善，並於明年恢復增長，股份或將獲估值重評。另外，該行認為集團明年上半年於美國雙重上市有明確可能性。(ss/da)~
阿思達克財經新聞
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