《大行》摩通料恆生私有化對匯控(00005.HK)盈利影響正面 續籲「增持」目標價122元
摩根大通發表研究報告，預期匯豐控股(00005.HK)私有化恆生(00011.HK)將對盈利有正面作用。據該行計算，即使不考慮任何收入協同效應或成本優化，私有化將令匯控2027年稅後淨利潤(NPAT)提升3.7%，每股盈利提升0.1%，平均有形股本回報率(ROTE)提升38基點。此外，私有化恆生將釋放匯控普通股權一級資本比率(CET1)約40基點。因此，摩通相信私有化有助匯控優化資本運用，並推動匯控香港業務的中長期盈利能力改善。
摩通指，相信匯控股價跌幅已反映了與交易相關的下行風險，並料股價短期內橫行。雖然短期內缺乏正面催化劑，且沒有股份回購支持，匯控的表現或遜於同行，但匯控長期收益率仍達5%，加上關稅帶來的下行風險已被納入考慮。因此，摩通預期在當前中美貿易局勢再度升溫之際，匯控將跑贏恆指；維持「增持」評級，目標價122元。(ss/da)~
阿思達克財經新聞
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