《大行》中金：香港中旅(00308.HK)剝離旅遊地產可改善盈利 目標價升至1.8元
中金研究報告指，香港中旅(00308.HK)擬剝離旅遊地產業務，該業務於2023年、2024年及2025年上半年分別錄得稅後虧損4.6億、2.4億及1.9億港元。該行認為是次剝離有望改善公司盈利能力和降低負債率，且有助於公司在核心業務上配置更多資源。
另外，旅遊目的地投資營運進展良好，公司將收購松花湖渡假區及萬冰雪公司100%股權，兩個項目2024年稅後利潤分別為996萬元和23萬元人民幣；該行認為次收購有望進一步完善公司休閒渡假旅遊目的地佈局，並提升輸出管理服務能力。至於國慶中秋假期，旗下部分目的地均表現火熱。
考慮到剝離旅遊地產將產生一次性虧損，但有望增加後續利潤，該行下調2025年盈利預測，最新料將錄得虧損0.5億港元，同時上調2026年盈利預測8%至3.7億港元，並上調目標價20%至1.8港元，維持「中性」評級。(ss/a)~
阿思達克財經新聞
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