《大行》美銀證券：英特爾(INTC.US)漲勢過急基本面仍存挑戰 評級降至「跑輸大市」
美銀證券發表報告，將英特爾(INTC.US)評級從「中性」下調至「跑輸大市」，同時維持原有預測與目標價34美元不變。在該行看來，近期英特爾市值暴增800億美元已過度反映其改善的資產負債表與(外部)晶圓代工潛力。與此同時，英特爾的競爭前景依然嚴峻：缺乏明確的AI產品組合及戰略、伺服器CPU缺乏競爭力，且相較過去更難剝離虧損的製造業務。
美銀證券指出，英特爾當前估值已反映約100億美元的2027年營收增長預期。按當前37美元股價計算，若假設英特爾以與SOX指數相同的2027年市盈率22倍交易(歷史平均較指數折讓20%)，隱含預期2027年每股盈利達1.68美元(較市場共識高出42%)。以市場共識42%毛利率計算，要實現此獲利水平，需在2027年創造約100億美元的增量營收(來自既有CPU業務或外部客戶)。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
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