《大行》瑞銀降聯通(00762.HK)目標價至11元 維持「買入」評級
瑞銀發表報告指，聯通(00762.HK)2025年第三季服務收入為833億元人民幣(下同)，按年增長0.2%；EBITDA為254億元，按年增長0.1%。在宏觀逆風環境下，兩項數據均低於市場共識1至2%，但與同業表現持平。淨利潤按年增長5.3%，基本與2025年上半年5%的增速持平。受惠於折舊節省，中國聯通自2024年10月1日起將4G資產折舊年限從7年延長至10年，令2025年第三季度盈利增長勝同行，中移動按年增長1.4%，中電信為3.6%。
瑞銀在業績發布後微調聯通盈利預測。因應宏觀逆風導致業務增長受限，將2025至2027年度營收與盈利預測下調0至4%。將目標價由11.6港元下調至11港元。維持「買入」評級。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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