《大行》野村維持華虹(01347.HK)「中性」評級 目標價16.4元
野村發表報告指出，華虹(01347.HK)次季收入符合預期，毛利率達10.5%，超過6%至10%指引範圍，並高於預期的8.6%，主要由於產能利用率(UTR)較高。不過，由於無錫二期項目的費用增加，加上晶圓代工成本增加，導致資本開支有所提高，每股盈利遜市場預期。
該行認為，華虹第三季的收入與毛利率指引均低過市場預期，當中對收入增長指引的中位數為6.6%，對毛利率指引介乎10%至12%，低過市場預期收入按季增長9%及毛利率13%。儘管公司毛利率改善緩慢，但管理層對定價、UTR、需求前景和產能擴張方面的基調相對樂觀。
此外，華虹管理層更新無錫二期項目的進展，預期第三季引入設備後，將於今年底試產，並料於明年首季投產。該行維持對華虹的「中性」評級，目標價亦維持16.4元。(jl/cy)~
阿思達克財經新聞
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