《大行》招銀國際降李寧(02331.HK)目標價至16.18元 具長期價值但有短線風險
招銀國際發表研報指，短期而言，對李寧(02331.HK)業務表現仍相當謹慎，主要由於公司面對更大的零售折扣或促銷風險、展會訂單調整風險、不利的渠道組合和經營去槓桿化，以及相對固定的營運成本。不過長期而言，該行仍留意到李寧的價值，故維持「買入」評級，但將目標價由22.17元下調至16.18元。
招銀國際亦將李寧今年第三季度的零售額增長預測由3%下調至-4%；第四季度由13%下調至6%，主要由於公司復甦率持續疲弱，而且所推出的產品銷售策略效果不理想。
另外，該行亦將李寧2024至2026財年的淨利潤預測，分別下調9%、12%及13%，以反映公司零售銷售增長弱於預期、零售折扣改善不如預期、較低的營運槓桿等因素。(js/u)
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阿思達克財經新聞
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