《大行》招銀國際降金蝶(00268.HK)目標價至10.8元 宏觀逆風阻礙增長
招銀國際指，金蝶(00268.HK)中期收入按年升12%，低於市場預期2%。該行認為是基於宏觀逆風下協議周期延長及增長弱於預期，尤其小微企收入增長從去年上半年的19%放緩至今年上半年的9%。淨虧損按年跌23%及少於預期兩成，展示公司致力改善經營效率，大企業收入按年升39%，表現維持穩固。
該行預期需求復甦需時，尤其來自小型企業，但亦預期下半年業績在合約價值健康增長及延長的協議周期下推動。該行下調對公司今年收入預測4%，但預期下半年收入增長加快至16%。
該行維持對金蝶「買入」評級，目標價由15.5元削至10.8元。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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