台積電法說會17日登場 法人關注5大重點



台積電法說會將於週四(17)登場,成為本週台股頭號焦點。法人聚焦台積電營運動能、擴充進度、漲價計畫、對手外包,以及電價、碳費的影響等5大重點,法說結果將牽動台股後勢。

永豐投顧分析,美國總統大選逼近,美股在此之前投資人陷入觀望,投資人在選前抱持打帶跑策略,所幸台積電扮演穩盤作用,尤其法說會前夕,多家外資調高台積電目標價。

目前市場對於台積電法說結果樂觀以待,台積電上週股價重新站穩千元大關,上週五收在新台幣1045元,推升台股衝上7月中以來新高。在美股掛牌的台積電ADR上週五股價也續漲5.03美元或2.71%,收在190.81美元。

不過,國泰證期顧問部經理蔡明翰提醒,台積電法說會前股價強勢,但利多提前反應,短線台積電股價將觸碰歷史高點1080元,出色業績已經不夠,法說會必須帶來驚喜,才能有助股價進一步上攻。

目前法人關注重點包括台積電今年第4季及明年的營運動能,尤其輝達(NVIDIA)最新的AI伺服器GB200即將出貨,AI動能能否延續。

台積電的資本支出動態,牽動未來成長,尤其先前外資圈傳出,由於CoWoS等先進封裝產能供不應求,台積電加速布建相關產能,隨買下群創南科4廠後,台積電2025年底的CoWoS產能將從每月6萬至7萬片,大幅上調到每月9萬至10萬片,比起今年底的每月3萬至4萬片倍增,實際擴充情況待法說會釋疑。

另外,台積電擬調漲先進製程晶圓代工價格,法人關心與客戶談判進度。而市場頻頻傳出英特爾、三星等主要競爭對手,有意外包部分先進產能,實情如何。

還有台灣最近再度調漲工業電價,碳費費率也出爐,對台積電的影響程度,成本增加能否順利轉嫁。