《大行》星展降中石化(00386.HK)目標價至5.4元 隧道盡頭見曙光
星展發表研究報告指，中石化(00386.HK)是中國最大煉油企業，佔全國煉油能力的三分之一及全球煉油能力的約6%，該公司正積極轉型為更環保的綜合能源服務供應商，市場預期中石化未來兩年盈利將保持穩定，上游業務利潤的下跌預期可以被下游業務盈利復甦所抵銷。
受累煉油及銷售板塊疲弱，加上庫存虧損，中石化上季業績遠遜預期。不過，該行目前預測中石化每桶煉油總利潤(GRM)可提升至介乎7至8美元，形容中石化「隧道盡頭見曙光」，維持「買入」評級，目標價由5.6元微降至5.4元，基於需求復甦較預期慢，將今明兩年盈利預測下調9%至10%。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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