《大行》瑞銀降裕元(00551.HK)目標價至18.2元 次季業績符合盈喜
瑞銀發表報告指，裕元集團(00551.HK)次季業績符合盈喜。該行維持2024至2026年每股盈利預測大致不變，原因是償還債務後的財務成本降低，抵銷經營利潤下降。目標價由19元下調至18.2元，相當於預測2024年零售業務市盈率10倍，以及預測2024年和2025年OEM業務市盈率分別10.7倍和10.4倍。該行仍看好代工訂單復甦及效率改善，股息收益率約為9%，評級「買入」。
報告指，由於消費疲弱，裕元7月銷售額較去年同期減少11%，較2019年7月減少37%。上半年折扣按年有低單位數改善，按季持續改善。存貨水平及存貨天數大致與去年同期持平。雖然第二季同店銷售跌16.4%，但嚴格的成本控制使第二季經營利潤率維持在具韌性4.5%水平。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 00551