《大行》交銀國際降越秀地產(00123.HK)目標價至6.6元 全年銷售目標可能下調
交銀國際發表報告，認為房地產開發商上半年業績毛利率和任何有關調整銷售目標的指引都是最為關鍵的指標，因為收入受具體項目交付進度的影響更大。該行預計越秀地產(00123.HK)上半年的毛利率將降至13至14%，與全年預測13.5%相若。
該行預計，越秀地產上半年合同銷售額為554億元人民幣，按年下降33.8%，僅佔全年銷售目標1,470 億元的37.7 %。同時預計越秀地產可能會修改其全年銷售目標，預期全年合同銷售額為1,160至1,200 億元。而物管服務渠道項目轉化至在管項目可帶動物管收入按年增長維持20%以上。
該行下調越秀地產2024和2025年的收入和盈利預測，並分別下調2024和2025全年核心利潤預測34%和35%，主要是由於開發利潤率下降和銷售成本提高。維持「買入」評級，目標價降至6.6元。鑒於新土儲佔比較多以及其大灣區佈局更容易在市場好轉時抓住購買力；以及其國企背景更容易受惠於近期的行業扶持政策。(ha/k)~
阿思達克財經新聞
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