《大行》瑞銀降京東健康(06618.HK)目標價至35.3元 上半年經調整純利勝預期
瑞銀指，京東健康(06618.HK)中期收入按年升4.6%(當中第二季升14.6%)，遜市場預期。淨利潤率及非國際財務報告準則經調整淨利潤率為7.2%及9.3%，按年升1.4及0.3個百分點，勝市場預期。第二季收入遜預期可能是受到新冠相關產品表現欠佳、消費乏力及對醫療設備監管收緊等影響，中期盈利好過預期是由毛利率改善及財務收入增加推動。
該行指，管理層下調下半年收入增長展望至10%至15%，但預期下半年經調整淨利潤最少按年持平。管理層指收入展望轉弱是基於挑戰性消費環境、醫療設備在監管下表現欠佳，以及去年第四季傳染病帶來的高基數影響。
該行下調公司今年至2026年收入預測6%至12%，反映疲弱消費。考慮勝預期的毛利率上升及財務收益，上調今年每股盈利預測6%，但下調明年及2026年每股盈利預測7%及13%，目標價由39元降至35.3元，維持「買入」評級。(fc/u)~
阿思達克財經新聞
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