《大行》匯豐研究降京東健康(06618.HK)目標價至34.5元 增長不及目標但盈利有驚喜
匯豐研究發表報告指，京東健康(06618.HK)次季收入增長遜於該行及市場預期分別8個及10個百分點，基於醫藥設備銷售疲軟，而下半年前景仍看似有一定挑戰，主要醫美相關設備需求疲弱，第四季市場競爭激烈，以及消費情緒低迷。
該行稱，京東健康增長不及目標但盈利有驚喜。其次季收入按年升15%至151億元人民幣，低於該行預期達9%，整體上半年銷售按年增長5%，毛利率按年升0.8個百分點至23.6%，營運毛利率按年改善1.6個百分點至5.2%。利息收入表現強勁達9億元人民幣，進一步有助盈利表現，調整後淨利潤率達9.3%創新高。
匯豐研究指，將公司在2024年至2026年收入預測下調9%至16%，又指毛利率將會係公司未來一大關注，計劃透過優化供應鏈、採購和營運效率等方式來節省成本。該行指，對公司盈利前景持更積極態度，故將公司在2024年至2026年淨利潤預測上調13%至42%，但為反映市場波動，其目標價由46.3元下調至34.5元，維持其評級為「買入」。該行補充，考慮其強勁現金結餘，料中期而言公司潛在提出股東回報政策將會是催化劑。(ca/da)~
阿思達克財經新聞
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