《大行》匯豐研究升百濟神州(06160.HK)目標價至174元 BTK藥物美國市佔率不斷擴大
匯豐研究發表研報指，百濟神州(06160.HK)(BGNE.US)BTK抑制劑產品海外銷售進展良好，第二季BTK銷售額按年增長107%至6.37億美元，超出市場預期，當中核心產品「澤布替尼」在美國的銷售額達到4.79億美元，按年增長114%，按季亦增長37%，相信主要來自於適應症增加帶動美國市場佔有率提升。產品毛利率從首季的83%進一步提升至約85%，營運開支亦同時減少，推動次季淨虧損收窄至1.2億美元。
該行指，由於市場關注百濟神州扭虧時間表，其美股股價年內累升約8%，表現跑輸同期納指的約17%升幅。匯豐研究相信百濟神州估值具有吸引力，因為其BTK產品市佔率正不斷提升，由於治療時間較長，長遠為銷售高峰帶來動力，預期下一個潛在增長動力將是BCL-2抑制劑及抗體偶聯藥物(ADC)的發展，維持「買入」評級，目標價由171元提升至174元。(gc/a)~
阿思達克財經新聞
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