《大行》富瑞降金蝶(00268.HK)目標價至17.32元 宏觀弱勢為IT預算構成壓力
富瑞的研究報告指，宏觀弱勢雖然為IT預算構成壓力，但也推動了內地大型企業透過數碼工具去進行嚴謹的成本管理，軟體即服務(SaaS)企業資源規劃(ERP)不止為客戶變得更有效率，同時亦降低了IT成本。該行指，SaaS已佔金蝶(00268.HK)上半年收入的50%，也推動公司的毛利。
該行指，金蝶有可能成為中國最大的SaaS企業，在過去三年，金蝶的進展受到了新冠疫情影響，但其在SaaS遷移方面的執行一直完好無缺。該行預期，公司2025年純利可扭虧為盈，賺2.6億元人民幣，認為目前股價與基本面發展的錯配可能為投資者創造更多賺錢機會。
該行表示，公司上半年的毛利率升1.3個百分點至63.2%，而該行料全年毛利率為68.3%，今年會錄得輕微虧損8,100萬元人民幣，2025年則可轉盈。該行將目標價由18.19元降至17.32元，評級「買入」。(vc/k)
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阿思達克財經新聞
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