《大行》大華繼顯：內銀非利息收入可能有驚喜 首選招行(03968.HK)
大華繼顯的研究報告指，根據國家金融監督管理總局，由於資產負債表增長放緩，內金第二季盈利增長乏力，但淨息差和資產質量壓力正在減緩。由於債券市場看漲，非利息收入可能帶來上行驚喜。
大華繼顯認為內地銀行次季業績整體而言都會勝過預期，主要原因有更穩定的淨息差表現、淨利息收入會有驚喜，以及較低的信貸成本。該行維持對內銀的盈利預測直到公布今年次季業績，內銀股目前估值仍然便宜，派息率約6%至8%左右。該行維持整體內銀股的評級為「增持」。
大華繼顯基於股本回報率表現好過同業、充足的撥備緩衝有助其盈利增長，以及強勁的資本定位可支持高股息率，仍列招行(03968.HK)為其首選。該行對招行的目標價為44元，評級「買入」。(vc/a)~
阿思達克財經新聞
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