一文了解券商於港交所(00388.HK)公布業績後最新目標價及觀點
港交所(00388.HK)昨午(21日)季績公布後，今早股價靠穩，現升不足1%報228.8元。美銀證券表示，港交所中期純利按年跌3%略低於該行預期，受益於港股及LME交投復甦，但投資收入按季下跌成意外利淡因素，該行亦下調對港股今年日均成交額預測至1,050億元，降其2024年至2026年純利預測2至3%，降其目標價由310元至298元。匯豐研究指，港交所中期純利優預期，指推動人民幣南向交易進展良好，估計今年餘下時間會迎更多正面催化劑，維持「買入」評級及目標價300元。
港交所昨中午公布中期純利錄61.25億元按年下跌近3%，對比本網綜合9間券商預測介乎60.83億至63億元，符合預期；每股盈利4.84元。派中期息每股4.36元，較去年同期派4.5元減少3.1%。今年上半年，港交所錄得收入及其他收益共106.21億元按年升0.4%，符合本網綜合5間券商預測區間105.43億至108.05億元之內，略高於預測中位數106.16億元。受惠於高利率環境，中期公司資金的投資收益淨額為9.01億元，按年增長10.3%。
單計第二季，港交所收入及其他收益為54.2億元，按年增長8%。純利則增長8.6%至31.55億元，均創歷年第二季度的新高。公司資金的投資收益淨額錄3.66億元，按年升近37%，歸因於內部管理公司資金投資收益上升，以及外部組合公平值收益淨額增長。
【業績符預期 憂前景挑戰】
瑞銀發表報告表示，港交所第二季營業收入增長略遜預期；淨利潤增長符合預期。因較低基數影響，預期港交所下半年的日均成交量有所增長，惟下調其2024年至2026年日均成交量，同步下調其2024年至2026財年每股盈利預測，分別下調3%、4%及3%。該行將港交所目標價由261元下調至253元，維持「中性」評級。
摩根士丹利指，日均成交量反彈帶動港交所第二季收入及純利增長，惟表現略遜於市場預期，該行關注日均成交量反彈勢頭或未能延續，對港交所核心收入增長帶來負面影響。該行維持港交所「減持」評級，目標價223元。
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下表列出7間券商給予港交所(00388.HK)評級及目標價：
券商│投資評級│目標價
華泰証券│買入│356元
高盛│買入(「確信買入」名單)│345元->320元
匯豐研究│買入│300元
美銀證券│買入│310元->298元
瑞銀│中性│261元->253元
摩根士丹利│減持│223元
花旗│沽售│230元->215元
券商││觀點
高盛│次季每股盈利按年升9%符預期
華泰証券│第二季業績符預期，待IPO市場回暖
匯豐研究│中期純利優預期
美銀證券│次季純利遜預期，調低目標價
瑞銀│次季稅後純利符合預期
摩根士丹利│次季收入及純利略遜預期，日均成交量影響核心收入增長
花旗│次季盈利及派息比率符預期惟收入遜預期，下調日均交易量預測
(ta/w)~
阿思達克財經新聞
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