《大行》摩通關注中國海外(00688.HK)未來利潤率會否受壓 盈利下滑或持續
摩根大通發表研究報告指，中國海外(00688.HK)核心盈利按年跌23%，高於摩通預測3%，而股息則按年跌14%。該行認為，由於目前的銷售趨勢，盈利下跌屬預期之中，但集團的毛利潤保持在22.1%的高水平則令市場驚喜，而撇除商業物業後，預計其發展物業毛利率續於20%水平。這令集團有別於整個行業，因為大多數同行的發展物業利潤率均小於15%。
不過，摩通指出，雖然中國海外的數據正面，但後續業績的利潤率會否受壓，特別是可能出現潛在的減值等，都是不確定因素，因此盈利下滑或會持續。該行予集團「增持」評級，目標價為15元。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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