《大行》高盛降農夫山泉(09633.HK)目標價至45元 優先恢復市場佔有率
高盛發表研報指，農夫山泉(09633.HK)近期在瓶裝水市場佔有率及盈利增長的緩慢復甦，或會令投資者的擔憂加劇，今年上半年的瓶裝水銷售影響基本上符合該行預期。另外，強勁的飲品銷售(撇除瓶裝水)或會繼續為公司整體增長提供緩衝。
該行預計，農夫山泉今年下半年的茶飲及功能性飲品銷售額按年增長放緩至7.4%；樽裝水銷售增長部分復甦至持平。該行亦預期，由於高基數和整體品牌投資，農夫山泉淨利潤將按年下跌3%，2025至2026財年的增長動能將恢復至10%以上的水平。
考慮到今年上半年強勁的茶飲品增長、溫和的功能性飲品開發、樽裝水業務近期的策略行動，該行將農夫山泉2024至2026財年銷售額平均下調最多1%；每股盈利預測平均下調最多3%。
綜合上述因素，高盛將農夫山泉目標價由50元下調至45元，給予「買入」評級。(js/u)
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阿思達克財經新聞
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