《大行》星展升人保(01339.HK)目標價至4.3元 評級「持有」
星展發表報告指出，人保(01339.HK)上半年新業務價值翻倍至70億元人民幣，主要受惠於新業務價值利潤率顯著改善，按年升6個百分點至約11%。
該行預期，人保的盈利及內含價值將受惠於A股市場的強勁表現，料下半年新業務價值持續增長強勁。而集團未來新業務價值將進一步改善，因佣金開支降低；降低定價率將提高投資收益；定期支付產品的增加將改善產品結構，維持新業務價值的強勁勢頭。雖然新業務價值增長強勁，但預期壽險及健康險新造業務價值利潤率仍保持約13%的低位，相對於主要同業上半年為18%至25%，主要由於公司銀行保險渠道和儲蓄產品的比例較高。
此外，該行將人保今明兩年的盈利預測上調40%及20%，維持對其新業務價值預測，將目標價由3.1元上調至4.3元，維持「持有」評級。(jl/u)~
阿思達克財經新聞
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