《大行》大摩升美圖(01357.HK)目標價至5.4元 AI變現持續發力
摩根士丹利發表研究報告指，美圖(01357.HK)受到AI帶動訂閱收入增長及營運槓桿改善的推動，去年盈利進一步強勁增長。撇除處置加密貨幣單次性收益，集團初步預計其去年經調整淨利潤將按年增長52%至60%，以中間值5.75億元人民幣計，亦高於大摩預測及公司指引。
大摩相信，在DeepSeek的帶動下，較低的AI模型推理成本應可進一步改善美圖的訂閱收入毛利率。該行上調集團2024及2025年的經調整淨利潤預測5%和8.7%，又升2026年經調整淨利潤預測9%至10.8億元人民幣。
該行指出，美圖受惠於海外擴張，尤其是於2024年底推出的X-design，料將於2026至29年間實現19%的經調整淨利潤複合年增長率。受惠AI變現持續發力，該行升集團目標價20%，由4.5港元上調至5.4港元，續予「增持」評級。(sl/da)~
阿思達克財經新聞
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