《大行》花旗料百度(BIDU.US)第三季AI雲收入增長20% 升目標價至166美元
花旗發表研究報告指，百度(09888.HK)(BIDU.US)將於11月中旬公布今年度第三季度業績，相信表現將大致符合該行及市場預期，目前預測核心廣告收入將按年下跌23%，而AI雲收入預期按年增長20%。花旗維持第三季總收入預測不變，預料按年跌8.7%至306億元人民幣，非公認會計準則下每股ADS攤薄盈料達9.12元人民幣。該行預計百度核心收入按年下降9.7%至239.6億元人民幣，非廣告收入或受AI雲業務推動而增長23%。
展望未來，由於百度持續以AI生成內容革新其搜索業務，花旗相信會持續拖累廣告收入，因此將第四季度廣告收入預測調整為按年下降19%，並將AI雲收入增長預測由原先的17%下調至14%，現時預測百度2025至2027年雲收入將分別增長24.5%、14%及12%，核心廣告收入料跌16%、跌2%及升4.8%。
考慮到近期股份出現重新定價，花旗將百度(BIDU.US)目標價由143美元上調至166美元，現金折讓率由50%調整為30%，並將雲業務及其他創新業務的估值倍數由4倍提升至4.5倍，維持「買入」評級。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
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