《大行》花旗降同程旅行(00780.HK)目標價至20元 收入增長放緩
花旗發表研究報告指，同程旅行(00780.HK)計劃透過改善結構、補貼和市場營銷支出縮減，使其未來的收入增長和盈利能力更加平衡，這意味著其下半年的接單率和利潤率將會有所改善。
該行表示，雖然酒店ADR按年下降帶來負面影響，但仍預期集團的核心OTA營業額將按年增長20%，銷量增長可觀，接單率將錄得改善，且管理層預期核心OTA的淨利潤率將回復至2019年下半年的18.7%水平。該行微升2024年的盈測1%，惟目標價由23元下調至20元。儘管預期收入增長放緩，但相信公司未來的盈利可見度將會提升，維持「買入」評級。(sl/a)~
阿思達克財經新聞
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