《大行》匯豐研究降快手(01024.HK)目標價至60元 重新評級取決於收入增長再加速
匯豐研究發表報告指，快手-W(01024.HK)第二季業績稍勝預期，利潤率維持擴張，潛在估值重評取決於收入增長再加速。目標價由78元下調至60元，維持「買入」評級，指公司在疲弱的宏觀環境下鞏固自身優勢。
匯豐研究指，由於電商GMV前景更具挑戰性，將快手2025至2026年收入預測下調1%至2%，但將2024年至2026年淨利潤預測上調1%至5%，因為海外業務虧損仍有收窄空間，且新措施和廣告變現效率改善將共同提升利潤率。公司中期經調整淨利潤率目標為20%。
該行認為快手估值偏低，股價短期內仍可能波動，因為GMV增長放緩使市場對業績前景的信心受到考驗，但該行預測已考慮到這些潛在風險。另外，快手本年至今累計回購26億元股份，回購計劃尚餘160億元未用額度，將於2027年年中到期，以上日(20日)收市價計，估計回購收益率在2024年可達2.9%，認為股價可在中期內找到支持，尤其是考慮到低估值和回購計劃。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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