《大行》大摩：小米(01810.HK)電動車利潤有驚喜 次季盈利成為重評催化劑
大摩發表報告，稱對小米-W(01810.HK)第二季電動車毛利率達15.4%感到驚喜，加上次季盈利勝預期，認為這是小米獲重新評估的催化劑。同時上季小米的AloT收入及利潤率勝預期，完全能抵銷手機業務的利潤率下降。該行預計小米的電動車業務能繼續交出令人振奮的業績，並緩解投資者對電動車業務能否保持成功的擔憂，因此維持小米的「增持」評級，目標價25.5元。
報告稱，受累於零件成本上升，預計第三季小米智能手機利潤率可能面臨輕微的下行壓力，不過其他部門的利潤率高於預期可能有助推動整體利潤率維持在健康水平。至於出貨量方面，認為小米可能會維持按季增長。大摩又相信，小米的電動車利潤率應繼續見改善，受惠於更好的產品組合以及規模擴張。(mn/da)~
阿思達克財經新聞
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