瑞銀發表報告指出，自2022年以來，中石油(00857.HK)、中海油(00883.HK)及中石化(00386.HK)各累升1.54倍、2.14倍及58%。在大幅上升之後，投資者對三大石油股的看法出現分歧，但該行重申對中資三大石油股的「買入」評級，並提高了目標價。
該行對今年油價預測保持樂觀，認為石油市場將進一步收緊，對今年布油平均價格每桶預測上調至83美元，並將2025年/長期布油平均價格每桶預測維持80/美元75美元不變。此外，該行認為相對於海外同業，尤其是美國石油公司，中資三大石油股H股估值仍然吸引。
另外，該行指三大石油股的業績強勁，預期中石油、中海油及中石化今年淨利潤分別按年增長7%、11%及17%，今年首季業績可能超過市場預期。三大石油股的股息高企，中石化、中石油及中海油去年派息率達75%(包括回購)、50%及44%。從歷史上看，在宏觀環境嚴峻下，中國石油公司表現跑贏大市。
瑞銀預期，中海油2024至2026年盈利預測各為1,373億、1,409億及1,439億元人民幣，中石油2024至2026年盈利預測各為1,722億、1,712億及1,747億元人民幣，料中石化2024至2026年盈利預測各為705億、782億及890億元人民幣。該行料中石油、中海油及中石化今年首季淨利潤為450億、330億及190億元人民幣，按季各增53%、26%及1.53倍，略高於市場預期。該行繼續看好中資三大石油股，但相對於A股，更為偏好其港股，優先順序為中石化、中海油及中石油。
瑞銀對中資三大石油股投資評級及目標價表列如下：
股份 | 投資評級 | 目標價(港元)
中海油(00883.HK) | 買入 | 15.8元 -> 26元
中石化(00386.HK) | 買入 | 6.3元 -> 6.6元
中石油(00857.HK) | 買入 | 7.9元 -> 9.8元
(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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