星展發表研究報告預計，在圖形處理器(GPU)短缺問題得以緩解的情況下，聯想(00992.HK)2025財年的人工智慧伺服器出貨量將按年增加108%，並預計將帶動基礎設施方案(ISG)業務扭虧為盈，由2024財年第三季度預計的2.24億美元(下同)虧損，改善至2025財年第三季度預計錄得4,600萬元利潤，及2026財年第三季預計錄得4.02億元利潤。
該行認為，人工智慧伺服器的增長將推動聯想2025及2026財年營業收入，分別增長6%及8%，同期的盈利亦分別被推動增長10%及14%。
同一時間，該行認為聯想旗下服務及個人電腦業務復甦增長，將推動對公司股份評級的重新調整，並預計2025及2026財年的盈利增長，將分別達57.7%及33.3%。主要受惠於公司不斷增長的服務業務提高營運利潤率；由Windows 10遷移至Windows 11的商用個人電腦更換週期；伺服器業務預計將實現盈利等因素。
基於對聯想較高的每股盈利預測，以及2025財年第三季12.5倍的本益比。該行將聯想的目標價由10港元上調至13.2港元，並予以「買入」評級。(js/cy)
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阿思達克財經新聞
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