港交所(00388.HK)將於下周三(24日)將公布今年首季度績。港交所今年首季平均每日成交金額994億元(按年跌逾21%)，受港股日均成交及投資收益淨額下滑、成本收入比率較高所拖累，本網綜合4間券商預測，港交所2024年首季純利料介乎約27億至28.31億元，對比2023同期34.08億元，按年減少17%至20.8%，中位數28.1億元，按年跌17.5%。
綜合4間券商預測，港交所今年首季收入及其他收益料介乎49億至50億元，對比2023年首季55.58億元，按年減少10%至12%，中位數49.62億元，按年下跌10.7%。綜合4間券商預測，港交所今年首季投資收益淨額料介乎10億至12.03億元，對比2023年首季15.35億元，按年下跌22%至35%﹐中位數11.5億元，按年減少25.1%。投資者關注港交所管理層對營運及未來策略指引、包括如何提升港股交投量、如何控制營運成本等。
【衍生及商品成交增料抵銷收入跌幅】
野村預測港交所今年首季股東應佔溢利按年跌18%至28.1億元，收入及其他收益按年跌11%至49.5億元，當中現貨交易費用按年跌20%至6.68億元，清算及結算費用按年跌14%至8.28億元，基於首季日均成按年跌23%及北向交易按年升17%，但南向交易按年跌23%(按季仍升3%)。滬、深港通收入料按年跌1%至5.57億元，貢獻整體收入11%。該行料季度股票及金融衍生品交易收入按年跌4%至5.84億元，其中包括期貨及期權的總衍生產品日均成交按年升7%。淨投資收入料年升3%至11億元。該行亦料倫敦金屬交易所季度收入按年升21%至4.34億元，受日均成交按年升24%(按季升1%)推動。
摩根士丹利預測港交所首季股東應佔溢利按年跌17%至28.3億元，收入及其他收益按年跌11%至49.7億元，投資收入淨額按年跌22%至12億元。該行指，港交所季度收入減少受每日平均成交下降及投資收入在高基數下減少拖累，衍生產品及商品季內日均成交分別升6%及5%，有助減少現貨市場的負面影響。該行料港交所季內交易收入及清算與結算收入分別按年跌8%及10%。該行亦指，港交所季內投資收入減少受保證金基金規模減少影響，但投資收益淨額料仍佔季度收入約24%。季度成本收入比率料按年升4個百分點至28%，受員工及資訊科技成本上升影響，亦見到或需作更多開支應付股市及推廣所需。
美銀證券預測港交所今年首季純利按年跌22%至約27億元水平。該行指，港交所季內收入及盈利增長主要由高息環境下強勁的利息收入增長推動。該行料即使利率開始下跌，利息收入持續為港交所今年收入主要動力。瑞銀預測港交所今年首季度股東應佔溢利與收入及其他收益27億元及49億元，按年跌21%及12%，投資收入淨額料為11億元。該行指出，港交所投資收益淨額減少與保證金及清算所基金資產管理規模減少有關，以及MSCI世界與MSCI亞洲日本除外表現較疲軟。該行認為投資收益淨額壓力在持續高息環境下將獲紓緩。
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本網綜合4間券商預測，港交所2024年首季純利料介乎約27億至28.31億元，對比2023首季34.08億元，按年減少17%至20.8%，中位數28.1億元，按年跌17.5%。
券商│今年首季純利預測│按年變幅
摩根士丹利│28.31億元│-17%
野村│28.1億元│-17.5%
花旗│28億元│-17.8%
瑞銀│27億元│-20.8%
按公司2023年首季純利34.08億元。
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綜合4間券商預測，港交所今年首季收入及其他收益料介乎49億至50億元，對比2023年首季55.58億元，按年減少10%至12%，中位數49.62億元，按年下跌10.7%。
券商│今年首季收入及其他收益預測│按年變幅
花旗│50億元│-10%
摩根士丹利│49.74億元│-11%
野村│49.5億元│-11%
瑞銀│49億元│-12%
按公司2023年首季收入及其他收益55.58億元計算。
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綜合4間券商預測，港交所今年首季投資收益淨額料介乎10億至12.03億元，對比2023年首季15.35億元，按年下跌22%至35%﹐中位數11.5億元，按年減少25.1%。
券商│今年首季投資收益淨額淨額預測│按年變幅
摩根士丹利│12.03億元│-22%
花旗│12億元│-21.8%
野村│11億元│-28%
瑞銀│10億元│-34.9%
按公司2023年首季收益淨額15.35億元計算
(fc/w)~
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