大和發表研究報告指，鑑於福耀玻璃(03606.HK)旗下中國業務受惠於汽車置換政策，並刺激今年的新車額外需求增加260萬架，較該行早前預測增加9.8%。該行亦認為，相關政策或會延續至2027年，主要汽車製造商及汽車供應鏈亦將因而受惠。
該行表示，福耀玻璃旗下美國業務將受銷售規模擴大所推動，並指今年的售後及新車業務，或會帶來收入及每股盈利擴張的驚喜。該行預計，福耀玻璃今年的售後玻璃出貨量將按年增長30%，新車玻璃出貨量或按年增長8%，並帶動其美國業務營業收入按年增長14%。
該行同時預期，福耀玻璃2025財年的利潤率或會錄得下跌，主要由於公司擴大於美國及中國市場的產能。並估計當公司完成構建新產能後，將可推動其產量增加逾20%，但於短期內將拖累其毛利率表現。
另外，大和將福耀玻璃2024至2025財年的收入預測提高2%至3%，亦將同期的每股盈利預測提高7%至8%。該行認為，公司目前的估值已充分反映其成長潛力，建議投資者可於福耀玻璃股價回落前先獲利離場，或考慮在股價調整後再入市建倉，加上估值偏高，將其評級由「買入」下調至「持有」，目標價維持47元。(js/k)
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阿思達克財經新聞
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