中金發表報告指，內地資本市場政策紅利助力信心修復，短期波折不改長局。近月A股市場表現偏弱，主要受內外部因素綜合影響。海外方面，去全球化趨勢下全球面臨產業鏈重構，主要經濟體之間貿易爭端增多，對投資者風險偏好帶來影響，尤其是近期受外部環境衝擊較大的部分產業領域；國內方面，近期公布的部分經濟及金融數據表明，經濟基本面持續改善仍需穩增長政策支持。經歷調整後，A股估值已回落至歷史偏低水平，與全球主要指數對比也具備較為明顯的估值吸引力。半導體、消費電子、電池和生物醫藥等行業也處於歷史估值低位。
報告指，展望後市，今年投資者預期最悲觀時期可能已經過去，2月以來的修復行情雖有波折但仍有望延續，穩增長政策加碼，結合當前資本市場政策紅利下制度不斷完善，有助於繼續活躍資本市場，提振投資者信心。
在配置層面，當前新質生產力相關的部分技術創新領域，基本面處於周期底部回穩過程，全球半導體銷售周期持續上行，有望帶動半導體產業鏈業績從底部回升，AI快速發展已經拉動中國算力、服務器的需求，未來隨著應用逐步落地，相關產業鏈景氣度有望上行。
在政策層面，近期科技創新領域利好政策頻出，集成電路大基金三期成立為一級市場帶來增量資金，大飛機基礎研究基金正式設立，資本市場改革強調支持新質生產力發展以及科創板八項改革落地，對科創板制度進一步優化、相應領域實現高質量發展具有積極意義，下半年建議關注相關板塊的投資機遇。(cy/a)~
阿思達克財經新聞
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