《大行》瑞銀降信義光能(00968.HK)目標價至4.6元 利潤率收窄及減值虧損令去年業績疲弱阿思達克財經新聞 (2025-01-06 12:11:07)

信義光能(00968.HK)早前發盈警，預期截至2024年12月31日止年度，純利將較2023年度減少70%至80%。瑞銀發表研報指，認為利潤率收窄及減值虧損令信義光能去年業績疲弱，估算其2024年下半年淨虧損為每平方米1元至1.8元人民幣。據平均售價計算，認為該公司在2024年第四季已出現現金成本虧損，至於冬季供暖季的需求疲軟及成本上漲，可能會進一步影響2015年第一季的利潤率。

瑞銀預期，2025年底光伏行業的產能可能由2024年的每日10.7萬噸，增加至每日12.2萬噸。由於龍頭企業已出現現金成本虧損，故認為獲利能力不佳或會導致2025年新增產能有限。該行認為，2024年底太陽能玻璃的獲利能力，可能會快於主要太陽能供應鏈觸底，因為其產能低於主要供應鏈。並指隨著第一季淡季需求復甦，太陽能玻璃利潤率可能會從第二季開始回升。

另外，瑞銀將信義光能2024至2026財年每股盈利預測，分別下調70%、42%及27%，同時將其目標價由5.7港元下調至4.6港元，維持「買入」評級。(js/da)~

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