《大行報告》麥格理升潤啤(00291.HK)目標價至33元 樂觀因素已反映阿思達克財經新聞 (2024-03-20 11:57:15)

麥格理發表研究報告指，華潤啤酒(00291.HK)去年下半年啤酒產品銷售額按年下跌2%，產品均價升幅亦由上半年的4.4%，放緩至下半年的2.8%。當中高端品牌啤酒產品銷量按年增長10%，高端品牌產品佔比亦較上半年提升1.1個百分點至23.1%。

全年計，白酒產品銷售額達到20億元人民幣，公司致力於去庫存及品牌改造，去年度庫存下降8億元人民幣，而今年首兩個月白酒銷售額錄得約50%增長。麥格理估計，潤啤未來兩三年將投入約18億元人民幣來擴大白酒產能，從而實現80億至100億元人民幣的銷售目標。

考慮到白酒業務發展及經營效率改善，該行將2024及2025年淨利潤預測上調20.7%及10.9%，目標價由28.6元提升15.4%至33元，但預期相關利好因素已反映在股價表現上，維持「中性」評級。(gc/a)~

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