《大行》中金降同程(00780.HK)目標價至19.3元 靈活調整投放策略阿思達克財經新聞 (2024-08-21 14:18:24)

中金發表研究報告指,同程(00780.HK)次季收入按年增48%,略低於市場預期;非國際財務報告準則淨利潤為6.5億元人民幣,超出市場預測3%;集團的核心OTA利潤率為24%,營銷費用率下降帶來經營槓桿,集團在營銷方面靈活調整投放策略。該行預期集團下半年的核心OTA經營利潤率有望回歸2019年水平,今年整體非國際財務報告準則淨利潤達27億元人民幣。

該行考慮到其他業務拖累,下調集團2024和25年的收入預測3%及4%,分別至171億和204億元人民幣,又下調2024年盈測4%至27億元人民幣,但維持2025年的預測。考慮到利潤下降,調低目標價10%至19.3元,評級為「跑贏行業」。(sl/k)~

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