基金達人羅際夫 三原則操作 報酬率95%(2014-03-03 11:41:52 理財周刊 | 洪佩玲)

羅際夫
出生:1967年
星座:金牛座
學歷:政大新聞系、台科大EMBA

財經記者踏入股市獲利之路

羅際夫母親是公務員,父親則是探勘人員,經年累月不在家,雙親都忙於工作,也讓羅際夫常常處於一個人的狀態,電視成為他最大的休閒活動,在那個老三台時代,羅際夫笑說:「我常常是有電視節目看到沒有,三台電視節目表可以倒背如流。」興趣使然,讓他立志要進入傳播業。

不過,羅際夫大學聯考卻考上文化大學英文系,原以為與媒體圈要擦身而過的他,選擇重考,並考上政大新聞系。畢業後,羅際夫進入民生報,當時月收入約四萬多元的他,「總覺得跑財經新聞要懂就是自己親自下場去玩,就會熟悉了!」

當時台積電(2330)準備上市,因國中死黨在台積電工作,他懵懵懂懂的以價位五十一元進場,買了兩張未上市的台積電,心想,「賠了就當繳學費,當做實務功課,即使賺錢也不要再拿錢進去了。」當時的他對於股市投資有自己一套選股邏輯,沒想到台積電一上市股價立刻上漲,也讓羅際夫獲利出場。

靠著工作邊做邊學與實際操作,不論股市或基金都讓羅際夫逐漸玩出心得,直到進報社第三年開始跑基金線,卻對基金專業知識完全沒概念,摸索了兩年後才開竅,其中有一檔歐洲基金著實讓他賺了一倍。

他提到,當時每天接觸不同的基金標的及訊息,加上鑽研全球趨勢,以單筆進場買了歐洲基金,抱了三年獲利翻倍,也讓他認為,「基金真的是很好的投資工具。」

單筆買基金 注意三大原則

羅際夫建議薪水族在景氣不好時,若想投資基金,盡量不要選擇單筆進場,不妨改以定期定額或定期不定額的方式,風險較低,且持有基金一定要隨時整理,發現趨勢不對,可以選擇部分贖回,然後轉換標的再進場。

而羅際夫本身投資基金則是運用雙軌方式,就是看景氣決定單筆或是定期定額投資。但羅際夫提到,單筆投資要留意三大原則:

1.單筆投資 要看準往上的趨勢

畢竟價格直接關係到未來基金贖回時的報酬率,所以進場時機點很重要。例如歐洲基金自二○○八年金融海嘯後,幾乎被打入冷宮,投資人避之唯恐不及,後來更爆發歐債危機,被棄之如敝屣,那段時間就不是單筆買進歐洲基金的時機。

不過,從去(二○一三)年七月,歐元區採購經理人指數(PMI)開始止跌回升,八月就回到五十以上的榮枯點,表示歐債問題雖未完全解決,但歐洲經濟景氣已從谷底翻揚,這時候應該就可以考慮單筆買進歐洲基金。所以從總體經濟的表現來挑單筆投資基金的時間點,是可以參考的原則。

2.分批進場原則是 「買黑不買紅」

市場漲跌很難抓到最低點進場時機,如果習慣單筆投資,不妨將資金分成五等份,找不同時機點分批進場。以歐洲基金為例,當發現趨勢谷底翻揚時,先投入十萬元,然後分批每次十萬元進場,最好在行情下跌時買進,平均購買成本就可降低,也就是「買黑不買紅」。

3.波段操作低買高賣 來回操作分散風險

因為行情難測,單筆投資最好波段操作,有獲利就先出場,等行情下來再次進場,來回買賣就是部分獲利以先落袋為主,不至於行情變差資金被套住。

至於定期定額投資者,羅際夫建議設停利不設停損,因為不像單筆投資一價定江山,定期定額可以藉由不同的時間點進場來分攤投資成本,畢竟不同產業都有循環期,經過一個循環,還是有機會獲利,但前提是中間不能停扣,否則就破功。

羅際夫偶爾在投資時,雖然沒有特別設定停利、停損點,完全以市場未來趨勢操作,但仍會選擇在高點時先贖回一半,落袋為安。

秉持雙十法則獲利致勝術

主要是他在一九九八年因跑新聞,為了人情壓力進場買了剛發行的中小型基金,卻落得套牢命運,直到八年後才解套。也因經歷基金套牢驚魂記,雖然不至於造成重大虧損,但想到當時一度被套牢的恐怖印象,現在的他認為,「不論是股市或基金,投資最重要的還是得懂得設定停利點與停損點。」

一路走來,羅際夫一直遵行「雙十法則」,就是只要手邊有閒錢十萬元,就會選擇單筆買進基金,等報酬率到了一○%,就考慮贖回。

如果發現當初進場為相對低點,而且分析投資標的趨勢沒有明顯改變,就會先留著,把停利點再往上調到一五~二○%,但最多二○%一定賣;如果覺得進場點沒有太好或是投資標的趨勢已有改變,則投報率一○%就出場。

舉例來說,二○○六及二○○七年綠能相關基金因石油價格登上歷史高點,於是各種替代能源的價格就水漲船高,相關基金績效佳,也賣得不錯。但隨著油價下跌,再加上金融海嘯,當時高點買了綠能相關基金的投資者臉都綠了,至今還有人虧損三○%以上,因此虧損要多少停損?

羅際夫建議,二○%是可以參考的數字,因為法人通常設的停損點也在一○~二○%,寧願先砍再看要不要轉換標的,很少會在二○%以上還不停損。

看準全球趨勢經濟指標操作

「想要做好投資,絕對不能只是聽理專說或是親友間的明牌。」羅際夫建議,投資人自己不妨也參考一些經濟指標做點功課,作為進出場的依據,例如採購經理人指數,其代表掌握企業訂單與存貨,以及就業市場變化,五十以上,代表國家景氣處於景氣擴張期,五十以下,顯示國家景氣低迷,從五十以下翻升至五十以上,則表示景氣開始復甦。

例如歐洲自二○○九年爆發歐債危機後,歐元區的PMI指數有很長一段時間都處於五十以下,但到了去年七月開始止跌回升,八月及九月已回到五十以上,顯示歐洲經濟已好轉,同時期歐洲基金淨值也有明顯上揚的現象。

同時美國股市在QE政策見效後,頻創歷史新高,於是市場的勢頭似乎由獨領風騷十幾年的新興市場轉回成熟市場。

第一季布局科技基金 黃金宜認賠

羅際夫提到,從製造業指數來看,美國確定是在經濟復甦階段,但因為已經走升了一段時間,今年相對不會比去年好。而被毆債危機困了四年的歐洲剛從谷底翻升,今年相對有成長空間,可以著墨成熟歐洲基金,持有一年有機會獲利。

另外,沒有永遠的多頭,也沒有永遠的空頭。新興市場走了十年好光景,從去年開始有了明顯轉變,金磚四國不再金光閃閃,特別是印度、巴西,國內經濟面臨通膨等問題,資金持續出走,俄羅斯政治影響經濟,而中國大陸也面臨經濟轉型問題,績效逐步走下坡,不妨等經濟穩定再進場,「預估第一、二季有進場時機點,第三或第四季會發酵。」

反觀悶了快二十年的日本,因為首相安倍晉三上任後,經濟有了一百八十度轉變,民間信心也恢復了,更重要的是日股狂飆,日本因處於量化寬鬆階段,投資日股今年相對安全,但須等日圓貶值股市下滑時,目前不妨定期定額逢低布局,等到四月整體經濟趨勢穩定再單筆進場投資,以長線一年投資為基準點。

整體資產配置產業面,羅際夫建議第一季可以布局科技基金,世礦基金雖然面臨跌無可跌窘況,但要反彈也很難。而美元走強,黃金依然是空頭市場,即使多頭反彈也不建議進場,手中持有者要認賠停損出場。

至於新興市場債基金也建議不要進場,手邊持有高收益債可以等獲利慢慢出場,但不適合現在空手進場投資。

投資基金不可不知5大迷思

1.投資基金有資金複利效果:很多理財專員在銷售基金往往會提到,「年報酬率如果10%、20%時,5年或10年後累積的資金複利效果有多少?」
事實上,定存的獲利是每年本金再加上利息持續下去才有所謂複利效果,但因基金不是定存,不會每年固定生利息,然後自動把本利滾下去,一旦碰上虧損,本金是減少的,淨值從10元掉到5元,跌幅是50%,但5元要回到10元,卻要拚100%的報酬率。

2.年化配息率不等於報酬率:月配息基金在台灣很常見,常會在相關文宣上看到年化報酬率的字眼,但並不表示一年的配息率一定可以達到這個水準,因為這是從每個月配出的利息去換算出來的年化報酬率,並不表示實際上一年可以得到的報酬率。

3.全球平衡組合基金大不同:例如有些全球基金,事實上是投資美國比重較高,又例如平衡基金強調股債平衡投資,但如果基金經理人壓錯邊,可能績效會失衡。而組合式基金往往強調由基金公司幫投資人找到最好的基金投資,但往往是幫自家基金捧場,還是要自行研究基金持有的內容較實在。

4.莫名其妙買了B股基金:台灣銀行通路賣得很好,但投資人卻不一定知道自己買了B股基金,換句話說就是後收型基金,就是買基金時不用付手續費,等到贖回時才要付手續費,如果投資滿一年期限後,贖回時就不用付這筆手續費了,這種基金通常會搭配一年內可以有多次轉換基金不收轉換費的優惠。

5.淨值低基金比較好:很多投資人喜歡挑淨值低的基金來投資,以股票型基金來說,它的淨值就是所投資的所有股票當天的價格總額,扣除一些費用後,算出單位的價格,就是基金公司公布的淨值,如果基金經理人買的股票表現好,股價會上漲,基金淨值就會上漲,相反的股價下跌,淨值就會往下掉。
因此,一檔淨值20元的基金,如果基金經理人操作得好,可能半年內淨值就漲到23元,漲幅15%;但如果另一檔淨值10元的基金,同時間基金經理人選股不佳,淨值來到10.5元,漲幅只有0.5%。

換句話說,基金不會因為價格低就跟股票一樣有機會跌深反彈,也不會因為漲多碰到壓力漲不上去,關鍵在基金經理人的操盤能力。

上一則:財經主持人石怡潔 五大心法買基金投報率百分百( 03-11 09:45 理財周刊 | 洪佩玲)
下一則:財經主播劉姿麟投資基金獲利3成( 02-27 18:02 理財周刊 | 洪佩玲)
回列表頁
其他相關文章
主播蕭彤雯投資股市、房產買經驗( 11-29 12:06 理財周刊 | 洪佩玲)
陳瑩30歲才學理財 房市菜鳥逆轉勝( 11-14 11:28 理財周刊 | 洪佩玲)
李咸陽:了解自己命格 就不要勉強投資( 10-08 16:38 理財周刊 | 洪佩玲)
李奇悅 坐擁六房 月入10萬術(上篇)( 01-14 12:05 理財周刊 | 洪佩玲)

投資訊息
相關網站
股市服務區
行動版 電腦版
系統合作: 精誠資訊股份有限公司
資訊提供: 精誠資訊股份有限公司
資料來源: 台灣證券交易所, 櫃買中心, 台灣期貨交易所
依證券主管機關規定,使用本網站股票、期貨等金融報價資訊之會員,務請詳細閱讀「資訊用戶權益暨使用同意聲明書」並建議會員使用本網站資訊, 在金融和投資等方面,能具有足夠知識及經驗以判斷投資的價值與風險,同時會員也同意本網站所提供之金融資訊, 係供參考,不能做為投資交易之依據;若引以進行交易時,仍應透過一般合法交易管道,並自行判斷市場價格與風險。
請遵守台灣證券交易所『交易資訊使用管理辦法』等交易資訊管理相關規定本資料僅供參考,所有資料以台灣證券交易所、櫃買中心公告為準。 因網路傳輸問題造成之資料更新延誤,精誠資訊不負交易損失責任。