投信囊中物曝光 看準年底行情(2022-01-07 09:37:34 先探投資週刊│方亞申)

台股今年至今上漲超過兩成，而不同於外資累計今年賣超將近五千億元，投信在資金湧進下，除了六、七月疫情大爆發外，其他月份都是買超，累計今年以來買超上市公司達五百億元以上，雖相較於外資賣超，只有約十分之一金額，但對於不少個股拉升具有強大效應，尤其是中小型股。年底將至，大家也要拚績效，尤其國際股市輪創新高，一時之間不至於引發提前結帳賣壓。反而是隨股市來到歷史高峰，中小型股再多拉抬一點，績效將更好。

ＡＢＦ＋晶圓雙雄是必備股

觀察台灣六家主要投信，旗下主要基金持股前十名中，難得出現幾乎每家都有ＩＣ載板三雄─南電、景碩、欣興以及晶圓雙雄台積電及聯電。

再來，千金股對多數投資人來說「可望而不可及」，然而投信多所著墨，包括股王矽力ＫＹ、信驊、世芯ＫＹ、聯發科、力旺、AES-KY等。除了股王已衝上五千元、股后信驊衝上三千元，蓄勢挑戰三千元則有譜瑞ＫＹ及力旺，也是不少投信積極買進。

外資也參一腳，高盛證券給予矽力高達六七九一元目標價；信驊則有摩根士丹利證券給出三千四百元新天價。

外資認為受惠封裝與晶圓產能提高，主要瓶頸的電源管理ＩＣ（PMIC）第四季供應確實逐漸趕上需求，雲端半導體本季起出貨量將有五至十％上檔空間。尤其信驊在伺服器遠端管理晶片（ＢＭＣ）市場分額明顯提高，大摩看好雲端半導體第四季營運抬頭後，好氣色可望延續到二二年首季，尤其來自美國科技巨擘帶動，雲端產業二二年全年成長率具上調空間。預估ＢＭＣ市場規模將從目前的一．五億美元，倍增為三億美元以上；長遠來看，信驊的三六○影像專用處理晶片也搭上元宇宙概念，值得留意。

一度當上股后的力旺，投信或多或少都有持股；力旺前三季ＥＰＳ十五．一三元，若論ＰＥ相當高，但也帶起矽智財比價，世芯也登上千元，而投信大幅買進的則有智原及創意。智原去年股價漲幅小，今年則在聯電加持下，上漲三倍以上；創意則有富爸爸台積電加持，尤其轉向小晶片ＩＰ，且在ＡＩ、５Ｇ開案量明顯增加，下半年營收明顯大增，十月來到十七．一一億元，以第三季營收三五．八四億元，加上營益率提升至十三．五六％，是近三年以來最高，單季ＥＰＳ三．一二元，的確進入成長軌道，法人預估明年ＥＰＳ有機會挑戰十五元，看來股價還有潛力。智原則吸引到空頭，券資比一度超過六成，目前接近四成，若是再過三個月未見下降，接下來可能有軋空機會。（全文未完）

全文及圖表請見《先探投資週刊2171期精彩當期內文轉載》
◎封面故事：同欣電大單到手 業績起飛
◎特別企劃：矽晶圓股迎接甜美的時光
◎中港直擊：恆大集團想靠電動車翻身
◎國際趨勢：中國經濟放緩 美國逆轉超車
◎新股特區：瑞鼎 兩關鍵決策翻轉營運軸線
◎重要資訊：法人買賣超、融資券
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