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當我們談股市論趨勢、選個股時,簡單的說,所談的就是「時間」與「結構」。
「時間」是技術面包含量與價的變化(趨勢指標與循環指標、K線型態缺口??等);而「結構」所談的範圍則較大,變化也就較多(如慣性定律、大數法則、開收盤法則、主力進出貨、國際股市消息面、個股基本面??等)。
以上內容我們將在未來「技術分析學堂」專欄中陸續推出,而就技術面而言,除了研判多空進而找出進出場點外,這其中的關鍵就在於抓轉折,推論出轉折時間波。
由於時間波與結構中之慣性定律有很大的關係,所以此次將兩者一併談,時間波要談的是轉折觀念如何簡易推算;而慣性定律則是談日線中長期之時間波及盤中時間轉折變化,至於主力的慣性操作,則留待以後談主力進出貨及開收盤法中再論。
再次強調,股市是一門統計學,文中所論皆是筆者近二十年來在股市所累積的經驗法則,股市操作勝負絕無百分百,然充實基本功與基本的知識觀念並融會貫通,操作上將更得心應手。
(一)轉折:
要談時間波先談轉折,以過去經驗來看,轉折分為「普通轉折(圖一)」及「箱型轉折(圖二)」兩種基本型,在形態上仍有楔型、旗型、M頭部、W底部??等,投資人可以以突破型態來抓轉折。
(二)幾個重要觀念:
1.時間波的研判是「中性」的,也就是說,結構有利於多頭,則多頭續航(可以解釋為換手成功);結構不利於多頭,則時間波反轉為空。
2.多頭格局股價(指數)若回檔,時間波較為準確,空頭格局股價(指數)若反彈,時間波較為準確,原因在於,多頭格局上漲無壓、下跌有撐,而空頭格局下跌無撐、上漲有壓的觀念。
三)時間波的推算(加權指數):
1.節令:股市為一統計學,節令對於台股有密不可分的關係,而且絕大部分都屬於中波段的行情,台股的節令為元旦前後(也就是我們常說的元月效應)、元宵節、清明節(全球股市第一季財報公布)、端午節、中秋節(全球股市第三季財報公布),實務的操作很簡單,節令之前若跌則節令之後就漲,反之節令之前若漲則節令之後易跌,所以時間波是中性的意思。
2.國內外的重要時間點(短線時間波)
01.美國Fed之FOMC會議前後亦有時間波之轉折點。
02.期指結算交割日,台股每月的第三周之周三,摩根結算日在月底,都是日線時間波的轉折點。
3.KD指標:KD交叉往上(K大於D),至少有五日短多才有機會反轉,而當KD交叉往下,至少有三日短空行情才會有機會出現反轉。
當日KD交叉五日若無反轉時,也就是K值依然大於D值,則多頭續航,接下來時間的推算有機會在第八日反轉,若仍是續航,再來是十三日、二十一日、三十四日,以此類推,而空頭續航亦是如此;且日KD是短線,中線則為周KD,長線為月KD,時間的序列均為三、五.....,以此類推。
4.黃金數列:也就是費波南希係數列,是一個自然級數,任一數是前兩數的總和,而每個數前後數的比值都接近○.六一八(加上○.三八二、○.五,我們稱之為「黃金切割率」),即一、一、二、三、五、八、十三、二十一、三十四、五十五??。黃金數列若配合下期將提到的移動平均線、循環指標或型態測量,可研判大盤指數或個股回檔整理的幅度,配合均線扣抵進而算出時間轉折點。(下期待續)
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下一則:時間波的推算與慣性定律(下)
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