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謝誠晃 宏利投信總經理
美國史丹佛大學工程經濟與作業研究碩士，研究背景出身，任職資產管理界多年。曾任富達投信總經理、花旗投顧研究部經理。擅長於基金管理領域，奉行以定期定額累積財富的簡單定律作為長期理財規劃的根本法則。
人民幣賺錢術是台灣今(二○一三)年最火熱的投資話題之一。自二月份銀行開放新台幣直接兌換人民幣業務之後，關於人民幣投資話題不斷，只要能與人民幣沾上邊的金融商品，都成為民眾趨之若鶩的投資標的，吸金能力不容小覷。
針對人民幣未來投資趨勢，節目特別邀請到宏利投信總經理謝誠晃分享心得。
謝誠晃表示，中國的資本市場和貨幣開始對全球各國開放，但目前除了中國大陸本身以外，具有人民幣交易業務的地方只有香港和台灣。台灣投資人應該運用這個優勢，領先其他國家進行布局。
謝誠晃分析，台灣民眾目前可接觸的人民幣投資商品有四大類，包含存款、投資型保單、寶島債和基金，在評估時，基本考量和其他貨幣工具相同，萬變不離其宗。
像是投資債券或債券型基金，要先考慮該公司的財務體質必須良好；投資股票，一樣要先做好基本面和技術面分析。債券算是在高風險的股票和低風險的存款中的中庸選擇。
基金投資賺收益 升值匯差是利多
以存款而言，目前各家銀行人民幣存款利息有高有低，比較高的屬於專案性質，為了吸引民眾，在特定期間的二至三個月內會有二％至三％。但期間一過，就會恢復到一．二％至一．五％的水平，投資者要注意利率對應的期間。
外匯方面，目前中國仍對外匯進行管制。人民幣匯款分為個人和法人，台灣政府未限制法人匯出數量，但是自然人換人民幣一天不能超過二萬元，匯出不能超過八萬元以上。因此，有銀行經客戶同意後，提供每天自動幫客戶換匯二萬元的服務。
再看基金，謝誠晃統計，現在業界已有六檔以人民幣計價的債券型基金，依風險分類為高收益、投資等級、短期債券。股票型基金部分，台灣民眾也能透過本地券商或銀行，委託香港券商下單，買賣四檔以人民幣計價的股票型ＥＴＦ(指數股票型基金)。
所謂寶島債和點心債等暱稱，都是以債券發行地的特色命名。寶島債就是在台灣(寶島)發行以人民幣計價的公司債券，像是東元電機、中國信託和德意志銀行前一陣子都已發行，主要還是屬於法人的投資管道，一般民眾較難接觸。
點心債則是在香港(飲茶點心)發行的人民幣計價債券，市場比台灣大；除了企業債和金融債之外，中國政府另有到香港發行政府債券。
在觀察股票型ＥＴＦ時，同樣也要注意陸股未來發展。大陸還是單一國家，不像區域型基金可分散風險，謝誠晃建議投資人在投資前對陸股的趨勢和企業獲利狀況，必須先建立自己的基本看法。
針對基金收益部分，包含了債券本身的收益，和股票帶來的資本利得；另一項主要的考量是新台幣對人民幣的升值，如果持續升值，還會產生匯率的收益。高收益債券風險高，投資報酬率和波動也較高，接近四％。
新台幣、美元、人民幣三分天下
投資等級債信用評等高，投資報酬率較低，約在二．八％到三．五％。短期債券報酬率更低，但最穩定，投資報酬率約為二％，都比定存來得高。而股票的波動非常大，二○○八年以前可能賺三○％，以後可能跌三○％，投資人必須對市場先建立自己的看法。
對收益的分配，基金經理人趨向穩定月配息，將收益平均分配在十二個月，以因應台灣投資人需求。
就稅負面來看，會牽涉到資本利得稅和股利稅。在台灣境內不課資本利得稅，而是對月配息課稅，納入最低稅負制的海外所得，但如未超過六百萬也免課稅。
保險方面，也已有幾家公司推出以人民幣計價的投資型保單，但都是連結到股票型ＥＴＦ和債券型基金等標的，保戶可自行選擇要連結哪幾檔，也可考慮用定期定額方式投資。
謝誠晃強調，從資產配置角度來看，外匯投資的時機點很難抓，建議貨幣的配置要多元化；人民幣等於是多了一個管道，讓資產配置更分散，匯率投資風險會更小。
在三至五年的中短期內，人民幣會持續對美元穩定升值。目前基金都是以新台幣和美元計價，未來會加入人民幣，成為三分天下的局勢。如果投資幣別分散，受匯率風險影響就較小。
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