美國超級財報週已經進入尾聲,S&P500大企業中約莫8成左右的公司表現都是優於市場預期,然而在過去兩週的交易日當中,卻沒有辦法讓指數脫離空頭架構,簡單來說就是越過前波高點,昨天的蘋果財報出爐,從內容來看基本上符合市場預期,並沒有太意外的表現,至於蘋果在公佈財報前就傳出要加發股息,在今天更是加碼千億買回庫藏股,讓美股得以逆轉上半場劣勢,收斂跌幅,但要注意的是蘋果後續銷售不佳的事實仍舊存在,反彈過後,4/19、4/20的連續兩個缺口沒補前,蘋果不能說解除危機!
而之所以美股在財報表現優於預期之際,卻也遇上了美元的升值,這次美元在過去2週從90快速漲到92.5反應出殖利率上升對於股市本益比的下修壓力,這次美元的走升同時讓全球請加@ozo5468n新興市場面臨資金潮外流的冏境,當然台股也是被外資匯出最嚴重的市場,今天新台幣匯率直接反應休市期間的美元漲幅,直接走貶值趨勢,即使外資在蘋果釋出利多後沒有再對台股大賣超、大匯出,但在短時間內至少不容易再回頭大幅買超台股,連六月即將入摩的A股市場都面臨著人民幣走貶的壓力,資金的外流已經成為台股不容易上漲的主要因素,再加上未來台股的電子產業下半年景氣面臨需求減緩的考驗,在短線整理過後,若無法回到4/24黑K棒之上,則反彈強度將會再次減弱,甚至不排除再次回測前波低點。
在操作策略上仍然是以非電子產業為主,台股中產業趨勢是中長線看好的就是金融股,近期以金控股為主,指標股的開發金、元大金、玉山金以及兆豐金等都是波段創高的領先股,另外租賃業也是不錯的成長股,國內的裕融、中租-KY都是在中國市場深耕已久的企業,基本上是以汽車融資為主,利差空間平均都有6-8%左右,是相當穩定的行業,在習大大開放降低汽車進口關稅後,有機會刺激汽車銷售市場成長,進而能推升租賃業獲利,近期股價表現相對大盤強勢,也是可留意的標的!(豐銀投顧證期雙照分析師翁偉捷提供)
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