學習技術分析一定要懂的價量關係(三)(2012-09-06 17:27:20 理財周刊 | 邱鼎泰)

前兩期筆者已說明了五種技術分析裡的「價量關係」，還有一種是「價跌量縮」，現在就來看看是什麼樣的型態。

6.價跌量縮：股價雖仍在下跌，但是成交量也隨之減少，代表買股票的人已不如從前的多了，在股價不是因跌停關門而量縮的情形下，群眾心理上雖認定這個價位是合理的，但還不到大幅買進的時候。

由於認定其尚未超跌的人(空手者)與認為股價賣不賣都一樣的(持股者)互相牽制，誰也不願意踏出第一步，於是成交量自然減退，直到有一天價格真正跌到原先空手者認定的超跌價位出現而奮力進場，形成大成交量出現時這種牽制被破壞之後，就會有不同的股價方向出現。

在下跌過程中，量能萎縮，直到一天，在成交量圖中，成一個積蓄的能量的「量能槽」之後，價跌量縮的過程才畫上句點。所以在價跌量縮的時候，投資人該做的事項就是耐心等待，仔細觀察，隨時注意何時量縮到極限後(底部出現)，量能重新出發，此時再進場作多，應有獲利的機會(圖一)。

以下為幾個簡單的量價型態：

A量增價漲、量縮下跌，股價隨著趨勢走
1.一般型(圖二)：上漲持續量增直到Ａ點量失控(超大量)。
2.複雜型(圖三)：Ａ點量縮Ｂ點放量突破頸線，為股價上漲的訊號。

B多頭反轉型(轉空)：量與價背離量縮價漲
1.一般型(圖四)：量價連續背離。
2.複雜型(圖五)：股價高檔震盪，破線出大量後量縮，反轉點在Ａ點。

C空頭反轉(轉多)：量與價背離量增價跌
1.一般型(圖六) ：築底出量，Ａ點與Ｂ點是技術面之一二三法則(Ｎ型)
2.複雜型(圖七)：急跌出量，但在最後最低點量放至最大則出現反轉。若配合「缺口」有機會出現V型態反轉(缺口是很重要之技術面將在未來教學中介紹)。

成交量的實務運用


量不夠，股價無力上漲，而量一下子放大 ，又擔心是主力出貨，所以大家都知道「量大作多套牢居多，量小作空口袋空空」，然而到底量少量多如何研判？以下供作參考：

1.基準量A=(5日均量+10日均量)/2：當股價站上5MA而循環指標(如RSI或KD)低檔黃金交叉加上成交量為基準量，一般而言，就是短多確立。

2.攻擊量=AX1.15：表示量溫和放大未失控多頭持股可續抱，甚至可以找點加碼。

3.超大量=AX2：一旦量開始出現基準量之倍數時就開始要有危機意識，隨時有獲利出場準備，至於出場時機則可以用技術面破線(均線)死亡交叉(KD、RSI)或破支撐等方式觀察。

4.防守量=AX0.8：通常股價已上漲一段時間，屬中段整理，未來是再漲或跌，仍須配合如上所述之量價結構。

5.高峰量B=即波段之最大量(量價不一定會同步)。

6.窒息量=BX0.25：台股今(2012)年的大量出現在2/9的1701億元，而高點在3/2的8170點，將1701(即B)X0.25=425億元，故窒息量約400~450億元，5/28日成交量443億元說是窒息量已相當接近，故5/29反彈大漲206點是技術面合理反映。

7.凹洞量=當短期：5MA由高檔反轉向下3日以上，緊接著出現轉折往上。此5MA最低點稱為凹洞量。通常強勢股或指數大幅下跌後要作強彈至少會有2~3個凹洞量。

8.投資人可以善用電腦軟體簡易算出均量，來作為多空的評估。

9中期22日均量為中線多頭的觀察點。

10.短多格局連3日站上季均量(65日均量)我們稱為「人氣歸隊」。


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